台积电订单回笼4Q衰退警钟轻响

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半导体供应链2010年下半进入修正期,由于订单能见度不高,使得业界纷对于晶圆代工厂第4季营运看法偏悲观,并预期台积电第4季营收恐将较第3季下滑逾1成,不过,近期随着大陆十一长假拉货订单回笼,芯片业者纷提高对晶圆代工厂下单量,台积电第4季营收表现可望较预期佳,下滑幅度将缩小在个位数百分点之内。

  近期电子业景气杂音不断,由于半导体库存已连3季走高,欧债风暴持续影响PC市场,加上北美消费性市场仍缓慢复苏,返校买气效应不如以往,进而影响下游客户对上游芯片厂拉货力道,业界因此看衰晶圆双雄台积电及联电第4季产能利用率可能下滑到90%左右,营收更将衰退逾1成。

  不过,半导体业者指出,芯片厂先前因客户拉货力道减缓,对晶圆代工厂投片亦较保守,然近期随着大陆十一长假已近,下游客户拉货力道回温,促使芯片厂决定放手下单晶圆厂。事实上,近年来包括大陆五一长假、农历新年等节庆,对于厂商下单力道的影响已不如以往,然而十一长假影响力依旧,若从产品别来看,近期PC市场仍较为疲弱,但手机相关芯片业者皆已感受到十一长假拉货力道,客户开始催货,稍微出现旺季的样子,消费性电子可说是在这波市场需?D扮要角。

  半导体业者表示,以?~经验,第2季由于PC端出清库存,需求疲弱,通常为全年低点,第3季因应新机上市,且接续欧美返校潮与大陆十一长假,带动旺季效应,第4季则进入调整期,而后下波需求就是来年农历新年,因此,第4季营收通常会往下走。

  2010年由于上半年基期垫高,业界对于半导体后市看法较为悲观,不过,如此亦有助于供应链紧绷气氛稍获缓解,即便近期PC市场表现疲弱,然而手机、消费性电子等因应十一长假到来,依旧涌现拉货潮,让上游芯片厂稍微松口气,对市场看法已不再像之前那么悲观,因此,对晶圆代工厂增加下单,进而使得台积电第 4季营收衰退幅度可望较预期来得小。

  不过,半导体业者亦指出,即便芯片厂近期增加投片,但亦不尽然表示对后市看法转趋乐观,只能算是反应先前过度保守,晶圆代工厂第4季订单还是要等到10月底才能真正确定,在此之前,营收预估还是有机会再变动。

  另外,从晶圆代工厂第3季表现来看,台积电预估第3季营收将达1,090亿~1,110亿元,8、9月营收可能稍微走低,不过,第3季表现可望接近财测高标。至于联电8月营收持续较7月走扬,9月亦接单畅旺,整体第3季营收可望成长5~11%。